Novaland: Cổ phiếu "tăng trần" sau thông tin thanh toán trái phiếu

Cụ thể, đối với lô trái phiếu NVLH2123009, có kỳ hạn 18 tháng, được phát hành trong tháng 8/2021 và đáo hạn vào tháng 2/2023, có khối lượng đang lưu hành (theo mệnh giá) là 1.000 tỷ đồng, Tập đoàn Novaland đã thanh toán trước 7,71 tỷ đồng bằng bất động sản và quyền tài sản phát sinh từ khoản phải thu vào ngày 15/9. Như vậy, Tập đoàn Novaland đã chậm thanh toán gốc và lãi của lô trái phiếu này 7 tháng.

Đối với lô trái phiếu NVLH2123014, có kỳ hạn 18 tháng, được phát hành trong tháng 11/2021 và đáo hạn vào tháng 5/2023, có khối lượng đang lưu hành (theo mệnh giá) là 1.000 tỷ đồng, Tập đoàn Novaland đã thanh toán trước 15,7 tỷ đồng bằng bất động sản vào ngày 15/9. Như vậy, Tập đoàn Novaland đã chậm thanh toán gốc và lãi của lô trái phiếu này 4 tháng.

Trên thị trường chứng khoán, trong ngày 20/9, trước thông tin Tập đoàn Novaland thanh toán một phần hai lô trái phiếu, cổ phiếu NVL đã bật tăng kịch biên độ lên 18.500 đồng/cổ phiếu sau chuỗi giảm giá kéo dài 5 ngày vừa qua.

So với mức đỉnh ngắn hạn vừa thiết lập ngày 8/9, thị giá cổ phiếu NVL đã giảm gần 16%. Tuy nhiên, so với mức đáy hồi cuối tháng 3/2023 thì giá cổ phiếu NVL đã phục hồi gần 80%.

Đáng chú ý, hồi cuối tháng 8/2023, Tập đoàn Novaland cũng đã phải sử dụng bất động sản để thanh toán cho 7,56 tỷ đồng tiền lãi vay của lô trái phiếu NVLH2224005 có tổng giá trị 500 tỷ đồng.

Việc liên tục chậm trễ thanh toán và phải sử dụng bất động sản để thanh toán tiền gốc, lãi các lô trái phiếu của Tập đoàn Novaland diễn ra trong bối cảnh tập đoàn bất động sản này đã gần như cạn kiệt tiền mặt.

Tiền mặt cạn kiệt

Tính đến cuối tháng 6/2023, tiền mặt, tiền và các khoản tương đương tiền của tập đoàn bất động sản này chỉ còn hơn 4.046 tỷ đồng, "bốc hơi" một nửa so với thời điểm đầu năm nay.

Trong đó, Tập đoàn Novaland chỉ còn 4,2 tỷ đồng tiền mặt, 840 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng, và 3.191 tỷ đồng các khoản tương đương tiền. Đáng chú ý, khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền này hầu như được Tập đoàn Novaland dùng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay và bảo lãnh (779 tỷ đồng) và được quản lý bởi ngân hàng cho vay theo mục đích sử dụng cho từng dự án (2.121 tỷ đồng). Do đó, gần như lượng tiền mặt sẵn sàng để sử dụng của Tập đoàn Novaland hiện ở mức rất thấp so với nhu cầu chi tiêu thường xuyên lẫn đột xuất.

Liên quan đến việc thanh toán các khoản trái phiếu và cơ cấu nợ vay, ông Dennis Ng Teck Yow, Tổng Giám đốc Tập đoàn Novaland, từng cho biết “Chúng tôi xây nhà để bán mà không bán được thì tài sản vẫn còn ở đó. Thông điệp của Novaland đến các trái chủ rất đơn giản: Nếu các vị lo lắng quá thì có thể đổi nợ trái phiếu thành sản phẩm bất động sản. Còn các vị cảm thấy tin tưởng được thì chờ chúng tôi bán sản phẩm rồi trả lại tiền cho quý vị. Khi mọi người hiểu được vấn đề và đi đến dự án thực tế thì mọi người sẽ có niềm tin hơn với các chương trình đổi sản phẩm hoặc cho phép chúng tôi gia hạn thanh toán”.

Theo báo cáo định kỳ mới đây về tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu cho kỳ thanh toán từ ngày 1/1 – 30/6/2023, Tập đoàn Novaland cho biết chưa thanh toán gốc của 9 lô trái phiếu và đang chậm trả lãi 12 lô trái phiếu.

Đối với số tiền lãi trái phiếu, Tập đoàn Novaland phải trả hơn 900 tỷ đồng tiền lãi trong kỳ thanh toán từ 1/1 - 30/6/2023. Tuy nhiên, tập đoàn này mới chỉ thanh toán được hơn 150 tỷ đồng và đang chậm trả lãi hơn 750 tỷ đồng cho các trái chủ. Trong số này, lô trái phiếu NVLH2232001 có số tiền chậm trả lãi lớn nhất, lên tới gần 450 tỷ đồng.

Đối với số tiền gốc trái phiếu, Tập đoàn Novaland có đến 9 lô trái phiếu đến hạn thanh toán tiền gốc trong kỳ thanh toán từ 1/1 - 30/6/2023, có tổng giá trị gần 5.200 tỷ đồng. Nhưng tập đoàn bất động sản này mới thanh toán được cho trái chủ hơn 200 tỷ đồng, vẫn còn chậm thanh toán gần 5.000 tỷ đồng tiền gốc trái phiếu.

Trong số các lô trái phiếu nêu trên, ngoại trừ lô trái phiếu NVLH2123010 có trị giá gần 865 tỷ đồng đã được trái chủ đồng ý gia hạn đến năm 2025, Tập đoàn Novaland cho biết vẫn đang tiếp tục đàm phán với các trái chủ để xin gia hạn các lô trái phiếu còn lại.

Như vậy, tính đến cuối quý 2/2023, tổng giá trị chậm trả lãi và chưa thanh toán gốc trái phiếu của Tập đoàn Novaland là gần 5.750 tỷ đồng. Theo báo cáo tài chính quý 2/2023, tổng số nợ vay tài chính của Tập đoàn Novaland là hơn 61.500 tỷ đồng, chiếm gần 24% tổng tài sản; trong đó, dư nợ trái phiếu lên đến 43.000 tỷ đồng.

Nhiều thành viên báo lỗ

Về tình hình kinh doanh, nửa đầu năm bức tranh chung của “hệ sinh thái” Nova là thua lỗ. Theo BCTC soát xét bán niên 2023, Novaland lỗ 1.094 tỷ đồng, tức lỗ thêm 483 tỷ đồng so với báo cáo tự lập. Công ty giải thích nguyên nhân chủ yếu do trích lập dự phòng và điều chỉnh giảm thu nhập theo yêu cầu kiểm toán. Tuy nhiên, công ty cũng cho biết thêm đã có thoả thuận thống nhất lịch thu tiền, dự kiến trong năm 2023 sẽ ghi nhận khoản thu nhập 284 tỷ đồng.

Các công ty con cũng một “điệp khúc” lỗ. Mới nhất, Công ty TNHH Đầu tưBất động sản Unity báo lỗ sau thuế 80 tỷ đồng nửa đầu năm, tăng 20% so với khoản lỗ trong cùng kỳ năm 2022. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) của Unity bán niên năm 2023 âm 2,66%.

Bất động sản Unity là công ty con của Novaland, được thành lập vào tháng 9/2016 với tên gọi CTCP Nova Hospitality, vốn điều lệ ban đầu là 50 triệu đồng. Hiện tại, Novaland đang sở hữu 99,98% vốn tại Unity, người đại diện là ông Bùi Đạt Chương.

Một công ty con khác của Novaland là công ty Bất động sản Đà Lạt Valley cũng vừa tiếp tục báo lỗ sau thuế hơn 76 tỷ đồng, gấp ba lần so với số lỗ gần 22 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Đây là năm thứ 3 Đà Lat Valley liên tục thua lỗ, theo số liệu công bố lên HNX. Trong đó, Công ty lỗ sau thuế hơn 93 tỷ đồng năm 2022 và lỗ sau thuế hơn 0,6 tỷ đồng năm 2021. Liên tục thua lỗ, hiện tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) của Công ty đang âm 2,96%.

Hay Công ty TNHH Bất động sản Gia Đức, 6 tháng đầu năm năm 2023 lỗ sau thuế 89,5 tỷ đồng. Cùng kỳ năm trước, công ty này lỗ 61,2 tỷ đồng. Tại thời điểm 30/6, vốn chủ sở hữu của Gia Đức đạt 3.344 tỷ đồng. Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu là 2,32 lần, tương ứng số nợ phải trả là 7.758 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ trái phiếu là hơn 1.300 tỷ đồng. Như vậy, tổng tài sản của doanh nghiệp này đạt 11.100 tỷ đồng.