SSI khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu MBB, kỳ vọng tăng giá 18%
Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI vừa đưa ra khuyến nghị đầu tư đối với cổ phiếu MBB của Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank), với giá mục tiêu 30.000 đồng/cổ phiếu trong vòng một năm, tương đương với tiềm năng tăng giá 17,6%.
Theo báo cáo từ MBBank, tăng trưởng tín dụng trong quý III/2024 được kỳ vọng đạt hơn 12%, trong khi hạn mức tín dụng được Ngân hàng Nhà nước cấp là 18,6%. Đến cuối tuần thứ ba của tháng 9/2024, thu nhập hoạt động của ngân hàng đạt 33.000 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong quý III/2024, thu nhập hoạt động đạt 10.300 tỷ đồng, tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước.
Dù thu nhập hoạt động của MBBank tăng trưởng tốt, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng trong quý III/2024 không có sự tăng trưởng đáng kể do chi phí dự phòng rủi ro tín dụng gia tăng. Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của MBBank tăng 60 điểm cơ bản so với tháng trước nhưng lại giảm nhẹ so với mức đỉnh trong tháng 7/2024.
MBBank hiện đang chờ phê duyệt từ Ngân hàng Nhà nước để tiếp nhận một ngân hàng yếu kém, dự kiến sẽ hoàn tất trong năm 2024. Đây là một bước quan trọng trong chiến lược mở rộng của MBBank.
Theo nghiên cứu từ SSI, các ngân hàng thương mại nhà nước có thể duy trì NIM đi ngang hoặc tăng nhẹ trong nửa cuối năm 2024 nhờ tín dụng phục hồi. Tuy nhiên, các ngân hàng thương mại tư nhân như MBBank sẽ đối mặt với áp lực giảm NIM do sự cạnh tranh về lãi suất cho vay.
Ở khía cạnh tích cực, chất lượng tài sản của các ngân hàng, bao gồm MBBank, dự kiến sẽ cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kỳ vọng sẽ đạt đỉnh vào giữa quý III và quý IV/2024, trước khi giảm dần.
Dù có áp lực ngắn hạn liên quan đến dự phòng rủi ro và NIM, triển vọng dài hạn của MBBank vẫn lạc quan với tiềm năng tăng trưởng tín dụng và sự cải thiện chất lượng tài sản. SSI Research duy trì khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu MBB, với mức giá mục tiêu 30.000 đồng/cổ phiếu, thể hiện tiềm năng tăng giá 17,6% trong năm tới.