Giao dịch hiệu quả với Hedging trong chứng khoán
Bất cứ ai khi tham gia vào thị trường chứng khoán, tài chính đều muốn đảm bảo tài sản của mình không bị mất mát và Hedging là một lựa chọn phù hợp với những yêu cầu cực kì cao.
1. Hedging là gì?
Hedging (phòng vệ giá) là những phương án bảo vệ danh mục đầu tư được các công ty đưa ra để hạn chế tối đa các rủi ro, thiệt hại trên thị trường có thể ảnh hưởng đến các danh mục chứng khoán mà nhà đầu tư tham gia. Để thực hiện việc phòng vệ giá thì nhà đầu tư sẽ phải một một vị thế đối nghịch với vị thế đang nắm giữ, nhờ đó, trong trường hợp giá của tài sản biến động ngược lại so với kì vọng thì lợi nhuận của Hedging sẽ được đưa ra để bù đắp vào những tổn thất đã mất.
Hiểu theo cách đơn giản thì Hedging chính là phương án bảo vệ danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư để hạn chế tối đa các rủi ro có thể xảy ra và ảnh hưởng đến quyền lợi của các nhà đầu tư. Tùy vào chiến lược của mỗi người mà họ sẽ chọn cho mình một thời điểm và mức độ phòng ngừa rủi ro hợp lý với kĩ thuật Hedge.
Ví dụ trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư sẽ có những mã cổ phiếu bạn rất ưng ý nhưng thị trường lại đưa ra các dự đoán tiêu cực khiến bạn cảm thấy mông lung, không đảm bảo được độ an toàn. Lúc này, nhà đầu tư có thể thay đổi bằng cách giảm tỷ trọng danh mục đợi khi thị trường ấm lên thì mua lại.
Tuy nhiên, việc này lại tốn rất nhiều chi phí và rủi ro nếu nhà đầu tư không mua lại được với giá hợp lý hơn. Do đó, khi chọn kĩ thuật Hedge để đầu tư thì sẽ hạn chế được những biến động mà danh mục phải chịu ảnh hưởng cùng với thị trường.
2. Những ứng dụng của Hedging trên thị trường tài chính
Hedging là một chiến lược phòng ngừa rủi ro cực kì hiệu quả đối với lĩnh vực tài chính, hỗ trợ nhà đầu tư giảm thiểu mọi rủi ro có thể gặp phải. Hedging có thể thực hiện và ứng dụng với nhiều đối tượng khác nhau như sau:
Doanh nghiệp: Đối với các doanh nghiệp thì việc sử dụng Hedging để bảo vệ lợi ích của những mặt hàng hóa mà họ đang sản xuất hoặc nắm giữ. Ví dụ khi một doanh nghiệp sản xuất sắt thép thì họ có thể mua hợp đồng tương lai sắt thép để bảo vệ doanh nghiệp khỏi những biến động về giá nguyên, vật liệu có thể xảy ra trong tương lai.
Nhà đầu tư cá nhân: Đối với nhà đầu tư cá nhân thì việc sử dụng Hedging để bảo vệ những khoản đầu tư của họ khỏi những biến động giá. Ví dụ anh A mua cổ phiếu của công ty khai thác than thì cũng nên mua hợp đồng tương lai than để bảo vệ bản thân khỏi những biến động giá than có thể thay đổi trong tương lai.
Các tổ chức tài chính: Những tổ chức tài chính trên thị trường như ngân hàng, quỹ đầu tư đều có thể áp dụng Hedging để quản lý mọi rủi ro đối với những khoản tiền mà mình đầu tư. Đây là điều hết sức cần thiết để giảm thiểu những mất mát khi họ thực hiện giao dịch với các nước khác.
Hedging là một chiến lược phòng ngừa rủi ro hiệu quả cho nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khoán, giúp họ có thể hạn chế tối đa những mất mát và tránh được những sai lầm không đáng có. Nhà đầu tư có thể sử dụng Hedging như một công cụ để bảo vệ tài sản do mình nắm giữ.
Ví dụ khi một nhà đầu tư mua cổ phiếu của công ty A nhưng lại lo lắng và không chắc chắn về việc cổ phiếu có thể tăng giá trong tương lai thì nhà đầu tư có thể mua hợp đồng tương lai cho cổ phiếu đó. Như vậy, nếu như cổ phiếu giảm giá thì nhà đầu tư đã có một khoản bù đắp chứ không bị lỗ khi bán cổ phiếu. Tuy nhiên, sự bù đắp ở đây không phải là tiền mặt mà được bù đắp bởi hợp đồng tương lai cổ phiếu.
Hedging là một công cụ hữu ích đối với những nhà đầu tư khi mới tham gia thị trường nhưng vẫn tiềm ẩn những rủi ro nhất định. Do đó, nhà đầu tư cần phải tìm hiểu kĩ về các loại hợp đồng Hedging trước khi lựa chọn để phù hợp với nhu cầu cá nhân của mỗi người.
3. Cách giao dịch hiệu quả với Hedging
Hiện nay, Hedging được sử dụng nhiều nhất trong lĩnh vực chứng khoán, hàng hóa phái sinh và ngoại hối bởi lẽ đây là những hoạt động có ảnh hưởng rất lớn đến nguồn tài chính của nhà đầu tư. Vậy có cách nào để thực hiện giao dịch hiệu quả với Hedging.
Cách ứng dụng Hedging vào thị trường chứng khoán
Trong giao dịch chứng khoán thì Hedging được áp dụng nhiều nhất đối với các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai, để đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư ở thời điểm mà họ chưa chắc chắn về những gì mình đã đầu tư. Trên thực tế, để sử dụng kĩ thuật Hedging vào trong chứng khoán sẽ phức tạp hơn lý thuyết rất nhiều.
Kỹ thuật Hedging trong thị trường hàng hóa
Đối với thị trường hàng hóa thì việc giao dịch, trao đổi các sản phẩm hay mặt hàng nông sản, khoáng sản, năng lượng… là những mặt hàng có biến động giá rất mạnh vì chịu tác động của nhiều yếu tố từ thời tiết, thiên tai đến chính sách, nhu cầu thị trường…
Do đó, Hedging đã trở thành một trong những chiến lược phòng ngừa rủi ro được dùng thường xuyên trên thị trường hàng hóa và có tính ứng dụng cực kì cao. Việc dùng Hedging sẽ hỗ trợ cho các doanh nghiệp, cá nhân đầu tư một cách có hiệu quả giảm thiểu mọi tổn thất có thể xảy ra với những biến động giá cả bất cập trên thị trường.
Hedging trong thị trường ngoại hối
Trên thị trường hối là nơi thường xuyên diễn ra những hoạt động, giao dịch mua bán tiền tệ, do đó, sử dụng Hedging sẽ giúp cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp giảm thiểu được những tổn thất tối đa có thể xảy ra với các nhà đầu tư khi có biến động về tỷ giá. Hedging trong thị trường ngoại hối có thể được thực hiện theo ba cách sau:
- Hedging trực tiếp: Nhà đầu tư sẽ mở đồng thời cả vị thế mua và vị thế với cùng một cặp tiền tệ trong cùng một thời điểm nhất định.
- Hedging nhiều loại tiền tệ cùng lúc: Trường hợp này nhà đầu tư sẽ mở nhiều vị thế mua hoặc bán đối với những cặp tiền tệ có mối liên hệ gắn bó với nhau.
- Hedging thông qua hợp đồng quyền chọn: Trường hợp này nhà đầu tư sẽ mua hoặc bán hợp đồng quyền chọn để bảo vệ bản thân và các tài sản trước những biến động của tỷ giá tiền.
4. Ưu và nhược điểm của chiến lược Hedging
Khi sử dụng Hedging trong chứng khoán hay bất cứ lĩnh vực tài chính kinh doanh nào thì nhà đầu tư cũng phải lưu ý đến những ưu, nhược điểm như sau:
Ưu điểm của Hedging
- Giảm thiểu rủi ro: Hedging sẽ hỗ trợ những cá nhân, tổ chức giảm thiểu rủi ro đầu tư khi bù đắp những sự mất mát, tổn thất có thể xảy ra trên thị trường.
- Tăng cường tính ổn định: Hedging giúp các nhà đầu tư yên tâm kinh doanh vì đã có những khoản lợi nhuận ổn định để bù lỗ.
- Tăng cường khả năng cạnh tranh: Hedging giúp các nhà đầu tư, doanh nghiệp hoạt động tích cực và cạnh tranh hiệu quả hơn giữa tình hình thị trường ngày càng có nhiều biến động mạnh.
Nhược điểm khi dùng Hedging
- Tăng chi phí: Hedging có thể làm tăng chi phí đầu tư hoặc kinh doanh vì nhà đầu tư sẽ phải trả chi phí cho những loại hợp đồng Hedging. Vì thế, trước khi sử dụng hợp đồng Hedging thì nhà đầu tư cần phải cân nhắc một cách kỹ lưỡng các quyền lợi với số chi phí bỏ ra để quản lý rủi ro đảm bảo an toàn cho tài sản của mình.
- Tăng phức tạp: Hedging là một chiến lược phức tạp nên đòi hỏi người sử dụng phải có kiến thức chuyên môn sâu và kĩ năng đa dạng.
- Tiềm ẩn rủi ro: Hedging cũng tiềm ẩn những rủi ro trong việc đối ứng, thanh khoản hoặc rủi ro lãi suất… nên nhà đầu tư cần phải tính đến cả những trường hợp này khi chọn Hedging.
Hedging là một phương pháp hết sức quan trọng và cần thiết trên thị trường nhưng cũng đòi hỏi người sử dụng phải có kiến thức sâu rộng nên phải tìm hiểu một cách kĩ lưỡng, không nên để xảy ra những sai sót không đáng có ảnh hưởng đến tài sản.