Tập đoàn Đèo Cả gánh nợ 31.200 tỷ đồng, dự án trọng điểm sẽ thế nào?

Vào ngày 3/7 vừa qua, hầm Núi Vung đã được Tập đoàn Đèo Cả đào thông là một bước đánh dấu đột phá trong hạng mục Dự án Cao tốc Cam Lâm - Vĩnh Hảo, tiến độ của dự án này đang được đẩy nhanh để hoàn thành trước ngày 30/4/2024.

Dự án Cao tốc Cam Lâm - Vĩnh Hảo được khởi công vào tháng 11/2021 cùng tổng mức vốn đầu tư rơi vào 8.925 tỷ đồng, dự kiến thời gian thực hiện diễn ra trong 2 năm. Trong đó, Công ty CP cao tốc Cam Lâm - Vĩnh Hảo (Tập đoàn Đèo Cả) làm nhà thầu thi công cho hạng mục hầm Núi Vung với tổng số vốn đầu tư khoảng 1.600 tỷ đồng, thời gian thi công dự kiến là 30 tháng.

Tình hình tài chính của Tập đoàn Đèo Cả đang ra sao?

Hiện nay, tập đoàn Đèo Cả đang nhận được rất nhiều công trình trọng điểm lớn nhưng điều khiến mọi người ngạc nhiên hơn chính là khoản nợ phải trả của tập đoàn này lại lên đến 31.200 tỷ đồng, chiếm 71% tổng tài sản.

Trong báo cáo tài chính bán niên 2023 của Tập đoàn Đèo Cả ghi nhận sự tăng trưởng của tổng tài sản so với thời điểm đầu năm khoảng 4,8%. Trong số tài sản của Tập đoàn Đèo Cả thì lượng hàng tồn kho chỉ còn khoảng 1.200 tỷ đồng. Còn tài sản dài hạn đạt 37.289 tỷ đồng, chiếm khoảng 85% tổng tài sản.

Tuy nhiên, tổng nợ phải trả lại là 31.236 tỷ đồng, so với thời điểm đầu năm đã tăng 4,8%, tương đương khoảng 1,3 tỷ USD. Trong số nợ phải trả này ghi nhận dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn đã tăng so với thời điểm đầu năm là 382 tỷ đồng tương ứng với 1.589 tỷ đồng, dư vay nợ thuê tài chính dài hạn so với đầu kỳ giảm 447 tỷ đồng tương ứng với 19.724 tỷ đồng.

Những con số này đã cho thấy dù lợi nhuận cao nhưng khoản nợ mà Tập đoàn Đèo Cả phải gánh là quá lớn nên lợi nhuận cũng không còn lại bao nhiêu. Trong báo cáo tài chính của Tập đoàn Đèo Cả năm 2022 ghi nhận doanh thu thuần cả năm đạt 4.184 tỷ đồng, tăng 8,6% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cũng đạt 419 tỷ đồng, tăng gần 2% so với cùng kỳ.

Doanh thu của Tập đoàn Đèo Cả trong 6 tháng đầu năm 2023 đạt 1.919 tỷ đồng, giảm 2,6% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế tăng vọt từ 195 lên 307 tỷ đồng.

Mặc dù nhìn những con số này cho thấy Tập đoàn Đèo Cả thu về hàng trăm tỷ đồng tiền lãi nhưng so với quy mô vốn chủ sở hữu của Tập đoàn Đèo Cả thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) không quá cao, khi năm 2022 đạt 10,67% còn nửa đầu năm 2023 ở mức 6,61%.

Nguyên nhân chính khiến tình trạng nợ của tập đoàn Đèo Cả lớn như vậy là do gánh nặng chi phí lãi vay. Chỉ tính trong 6 tháng đầu năm 2023, tập đoàn này đã phải chi tận 360 tỷ đồng trả để trả lãi vay tăng 32 tỷ đồng so với cùng kỳ.

Trong các khoản nợ phải trả, có đến 200 tỷ đồng trái phiếu, đây là lô trái phiếu được huy động để tài trợ cho dự án xây dựng đoạn Cam Lâm – Vĩnh Hảo và sẽ đáo hạn vào tháng 10/2024.

Hiện nay, chủ nợ lớn nhất của Tập đoàn Đèo Cả chính là Ngân hàng Công thương (Vietinbank – mã chứng khoán CTG) với số dư nợ lên đến 18.351 tỷ đồng.

Những khoản phải thu ngắn hạn với các cá nhân

Bên cạnh các khoản thu dài hạn thì trong báo cáo tài chính của Tập đoàn Đèo Cả cho thất công ty còn khoản "phải thu ngắn hạn" 3.397 tỷ đồng, con số này đã giảm 150 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm. Trong đó, có 1.132 tỷ đồng "phải thu về cho vay ngắn hạn" và 939 tỷ đồng "phải thu ngắn hạn khác". Trong khi đó có rất nhiều khoản phải thu từ các cá nhân nên không thể nhanh chóng hoàn thành.

Năm 2023 theo các công bố của tập đoàn Đèo Cả thì đã phát sinh khoản "phải thu về cho vay ngắn hạn với ông Đỗ Mạnh Hùng, số tiền 50 tỷ đồng. Số tiền cho vay ngắn hạn với ông Vũ Văn Thành tăng từ 20 tỷ đồng đầu năm lên 30 tỷ đồng đến hết quý 2/2023”.

Ngoài ra, vẫn còn một số khoản "phải thu ngắn hạn khác" mà do các cá nhân làm chủ với số tiền lên đến hàng trăm tỷ đồng như ông Phạm Đình Thuận số tiền hơn 88 tỷ đồng, ông nguyễn Văn Tùng với số tiền hơn 54,8 tỷ đồng hay ông Đinh Văn Chương với số tiền hơn 48 tỷ đồng.

Nửa đầu năm 2023, tiếp tục phát sinh những khoản phải thu ngắn hạn khác của tập đoàn với hàng loạt các cá nhân giữ vai trò chủ chốt như ông Võ Thụy Linh, Phó Chủ tịch HĐQT với số tiền 52 tỷ đồng. Ông Võ Minh Hoàng, Chủ tịch HĐQT Tập đoàn cũng có một khoản phải thu duy trì khoảng 50 tỷ đồng.

Doanh nghiệp trong hệ sinh thái của tập đoàn giao dịch trên sàn

Tập đoàn Đèo Cả có tiền thân là Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Cầu đường Sài Gòn chuyên hoạt động trong lĩnh vực xây dựng công trình, hạ tầng giao thông, lắp đặt thiết bị, thi công xây dựng…

Tính đến 30/6/2023, Tập đoàn Đèo Cả có tổng cộng 8 công ty con, 4 công ty liên doanh liên kết với những văn phòng, xí nghiệp. Tập đoàn cũng lập ra một số công ty con để quản lý một số dự án BOT, kinh doanh vật liệu xây dựng hay thu phí BOT,…

Trong các công ty thuộc hệ sinh thái Tập đoàn Đeo Cả còn có một doanh nghiệp đã chính thức được niêm yết và giao dịch cổ phiếu trên sàn chứng khoán là Công ty Cổ phần Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả có mã chứng khoán HHV.

Hiện nay, HHV được giao dịch trên sàn HoSE với mức giá dao động 16.800 đồng/cổ phiếu. Tình hình kinh doanh của công ty này phải đến mấy năm gần đây mới thật sự khởi sắc khi nhận được những dự án lớn.

Những dự án của tập đoàn Đèo Cả đến thời điểm hiện tại vẫn đang được thực hiện theo đúng tiến độ. Những khó khăn cũng đang được tập đoàn ra sức cải thiện và nỗ lực để bù đắp nhằm cải thiện tình hình.