Triển vọng thị trường chứng khoán năm 2024 sẽ phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Có thể nói, chứng khoán là “hàn thử biểu” của nền kinh tế, do đó, triển vọng dài hạn của thị trường trong năm 2024 sẽ phụ thuộc nhiều vào mục tiêu tăng trưởng GDP từ 6,0 - 6,5% đã đề ra.

Bà Nguyễn Thị Phương Lam - Giám đốc Phân tích Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đánh giá, động lực tăng trưởng được sự báo sẽ tới từ sản xuất và xuất nhập khẩu, đẩy mạnh giải ngân đầu tư công, cầu tiêu dùng nội địa cải thiện,...

Bên cạnh triển vọng đến từ vĩ mô, vị chuyên gia cho rằng “mảng xám” của thị trường chứng khoán năm 2024 sẽ liên quan đến thanh khoản và số lượng trái phiếu đáo hạn của nhiều tập đoàn, doanh nghiệp lớn trong và ngoài nước.

Theo và Lam, nếu thị trường bất động sản chưa thể khơi thông thì đây sẽ là rủi ro cho thị trường. Bên cạnh đó, thị trường chứng khoán vẫn còn thiếu câu chuyện để thu hút dòng tiền lớn của nhà đầu tư nước ngoài tham gia. “Nhìn chung, tôi dự báo chứng khoán năm sau có xu hướng tăng, tuy nhiên sẽ biến động tương tự như giai đoạn năm nay, tức là có thể lên rất cao sau đó chạm đáy nhanh" - bà Phương Lam nói.

Vị chuyên gia đến từ VDSC nhấn mạnh, khi có sự tham gia dài hạn của nhà đầu tư nước ngoài, thị trường mới bớt những phiên biến động mạnh như hiện nay. Động lực sẽ là gỡ bỏ các vướng mắc của thị trường bất động sản như thông qua các luật quan trọng và quá trình nâng hạng thị trường chứng khoán có thêm bước tiến mới.

Nhận định về thị trường chứng khoán năm 2024, ông Đào Minh Châu, Phó Giám đốc Phân tích cổ phiếu tại SSI Research dự báo, tổng lợi nhuận doanh nghiệp sẽ tăng 17% so với mức giảm 3% của năm 2023. Trong đó, mức tăng trưởng sẽ đến từ nhiều nhóm ngành như bán lẻ, thép, phân bón, thủy sản,... Tuy vậy, mặt bằng định giá hiện tại đã phản ánh một phần triển vọng phục hồi lợi nhuận. Do đó, các nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào ở những nhịp điều chỉnh hơn là mua đuổi.

Còn theo bà Đỗ Hồng Vân - Trưởng nhóm Phân tích dữ liệu tại FiinGroup lại đưa ra góc nhìn thận trọng hơn khi dự báo tăng trưởng lợi nhuận của năm 2024 sẽ đạt khoảng 8% đến 10%. Cụ thể, vị chuyên gia FiinGroup kỳ vọng ngành sản xuất, xuất khẩu và xây dựng hạ tầng sẽ có tăng trưởng vượt trội so với thị trường chung. Nhóm công nghệ thông tin sẽ được hỗ trợ nhờ tiến trình chuyển đổi số cũng như tiến trình chuyển đổi số và xu hướng Ai đang kích thích chi tiêu cho phần mềm và dịch vụ công nghệ thông tin. Ngoài ra, nhóm bất động sản khu công nghiệp cũng được dự báo tích cực nhờ kỳ vọng nguồn vốn FDI vào Việt Nam cải thiện.

Với nhóm dầu khí sẽ có cơ hội khi giá dầu dự báo neo ở mức cao trong năm 2024. Cơ hội với nhóm xuất khẩu gồm thủy sản, dệt may khi nhu cầu tiêu dùng ở các thị trường xuất khẩu chính dần hồi phục và các nhà bán lẻ tăng cường nhập khẩu. Nhóm thép có thể hưởng lợi từ xuất khẩu cải thiện. Nhóm hóa chất với nhu cầu tiêu thụ thiết bị bán dẫn toàn cầu có thể sẽ tăng mạnh.

Ngược lại, vị chuyên gia FiinGroup dự báo nhóm ngân hàng, bất động sản dân cư, bán lẻ và phân bón sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận tích cực trong năm 2024.

Thị trường thời gian tới diễn biến ra sao?

Nhiều chuyên gia nhận định, trong ngắn hạn thị trường duy trì xu hướng phục hồi nhịp thứ hai sau đợt giảm mạnh tháng 10 vừa qua với mục tiêu là ngưỡng cản 1.150 điểm. Xu hướng trung hạn của thị trường vẫn đang tìm vùng cân bằng mới sau đợt giảm sâu và thời gian củng cố sẽ kéo dài.

Trong trường hợp tích cực, VN-Index có thể vượt qua cản ngắn hạn 1.150 điểm để hình thành vùng tích lũy cao trong biên độ 1.150 - 1.250 điểm, còn trường hợp kém khả quan hơn thì khả năng cao vùng tích lũy trung hạn sẽ là 1.100 - 1.150 điểm.

Các chuyên gia đến từ Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho rằng, thị trường có thể duy trì đà tăng trong phiên tới khi chỉ số VN-Index xuất hiện mô hình nến Hanging Man với xác suất tăng điểm trong phiên kế tiếp là 59%. Đồng thời, thị trường chưa hoàn toàn thoát khỏi giai đoạn tích lũy ngắn hạn và dòng tiền có thể sẽ còn phân hóa, chủ yếu tập trung vào nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ trong những phiên giao dịch tới.

Về chiến lược đầu tư tháng 12 được Công ty Chứng khoán VNDirect đưa ra tập trung vào 3 chủ đề chính. Thứ nhất là kỳ vọng nền kinh tế phục hồi vào giai đoạn cuối năm 2023 nhờ chính sách tiền tệ tiếp tục được duy trì với môi trường lãi suất thấp. Theo đó, ngành ngân hàng vốn nhạy cảm với lãi suất sẽ là cơ hội tốt để đầu tư với định giá hấp dẫn.

Thứ hai là chủ đề đầu tư công và kỳ vọng có nhiều đổi mới trong kỳ họp Quốc hội. Trong đó, động lực đến từ giải ngân đầu tư công tăng trưởng tích cực và duy trì trong năm 2024 sắp tới, ngoài ra quy hoạch tổng thể phát triển kết cấu hạ tầng đường sắt trong giai đoạn 2030 - 2045 cũng đáng được nhà đầu tư kỳ vọng.

Thứ ba là tín hiệu tích cực về dòng vốn FDI dần xuất hiện, cụ thể là việc Việt Nam sở hữu lợi thế từ chi phí vận hành cạnh tranh so với các quốc gia trong vùng khu vực. Thêm vào đó, các biện pháp cụ thể để thích ứng với Thuế tối thiểu toàn cầu (GDT) sẽ sớm được áp dụng có thể giúp cải thiện khả năng cạnh tranh về thu hút FDI.

Trong khi đó, Công ty Chứng khoán SHS khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn chỉ nên xem xét giải ngân trong các phiên giảm điểm nếu VN-Index duy trì giao dịch trên mức 1.100 điểm cũng như hạn chế mua đuổi tăng tỷ trọng trong các phiên thị trường tăng mạnh. Còn với nhà đầu tư trung và dài hạn không cần quá lo ngại, tiếp tục nắm giữ danh mục và chờ cơ hội giải ngân khi thị trường tích lũy ổn định trở lại.